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在国内股票证券市场一片低迷的情况下，去年基金公司全面分红已不是什么新闻，很多业绩优秀的基金，如“长盛成长价值”在去年一年已三次分红，累计红利达每10份基金单位收益1.16元，创下开放式基金累计分红的最高纪录。其如此高比例分红无疑把开放式基金分红推向高潮。看着闲钱就这样生钱，很多人开始后悔过于保守地把大量积蓄放在银行里吃低息了。在美国，半数以上家庭投资共同基金，家庭资产中很大部分比例以基金形式存在。在中国，随着家庭和个人财富的逐步积累，中产阶级的日渐庞大，基金这种新的投资品种也越来越受到投资者的青睐。 一、点击基金关键词： Q：什么是基金： A：很简单，就是你把资金交给专业的投资管理公司。他们会用聚集起来的资金去投资股票、债券或货币市场等赚钱，你就坐在家里轻松拿收益，获得更少的风险、更低的交易成本和比自己操作更为专业的管理。基金分为开放式基金和封闭式基金。 Q：开放式基金与封闭式基金的分别： A：封闭式基金，一般通过券商发行，有预先确定的总发行规模，有预先确定的存续期，通过二级市场买卖交易，交易价格由市场供求决定；而开放式基金则主要通过银行等代销机构发行，没有确定的发行规模，无固定的存续期，以基金资产净值为依据进行申购与赎回。开放式基金与封闭式基金的价格波动是不可比的。开放式基金价格以基金净值为基础，更容易受股市波动影响；封闭式基金的价格则受市场供求的影响，供大于求时，价格上涨，反之价格下跌。 Q：投资基金有哪些费用支出： A：费用有一次性费用和年度运作费用之分。一次性费用是投资人买卖基金时发生的费用，以开放式基金为例，包括申购费（认购费）、赎回费、转换费、红利再投资费等。你可从基金的招募说明书了解一次性费用的情况。基金年度运作费用指每年发生的基金营运费用，包括管理费、托管费、证券交易费、其他费用等。 Q：基金的风险表现在哪里： A：就像任何一种投资工具都有风险一样，基金也有风险。所投资的基金类型不同存在的风险也不一样，比如股票基金风险较大、债券基金则较小；另外还有整个基金大环境的风险，比如中国人的投机心理较重，看到基金涨幅有些波动就频繁地出入，这样会影响基金的运作能力，势必也影响个人的收益，所以通常投资基金要长期而稳定。 Q：哪些人适合投资开放式基金： A：如果您属于以下几种情况，都可以考虑将您资产的一部分投资于开放式基金： * 没时间理财的职业人士。 * 缺乏投资专业知识的人士或不愿直接承担股市风险的人士。 * 为子女准备教育资金或为将来退休生活准备资金的人士或家庭。 * 希望持续地、点点滴滴进行投资的个人或者家庭。 Q:什么是基金的净值增长率和累计净值增长率？ A: 净值增长率和累计增长率都是评价基金收益的指标。净值增长率指的是基金在某一段时期内（如一年内）资产净值的增长率，你可以用它来评估基金在某一时期内的业绩表现；累计净值增长率指的是基金目前净值相对于基金成立时净值的增长率，你可以用它来评估基金成立至今的业绩表现。 Q：分红前和分红后购买开放式基金，哪个更划算？ A：由于开放式基金的价格计算是以基金单位资产净值为基础的，分红并不影响到投资者的实际收益，不会像股票或封闭式基金分红除权后出现价格填权的可能，因此投资者不一定在分红以后申购基金更划算，可以说在分红前后购买基金基本上是一样的，都是按照购买时基金单位净值来计算。 二、买基金的四大理由： 基金总裁教你怎样保持今后20年的生活水平 文|秦炜 截止到去年末，中国老百姓放在银行里的储蓄已经突破11万亿元，平均下来，每个国民的手中已经有接近1万元的余钱了！“个人理财”已经不再是一个浮夸的辞藻。怎样好好地利用这些剩余的资产来保持你今后20年的生活水平？海富通基金管理有限公司的总裁田仁灿建议大家去买基金，听听他建议我们去买基金的四个理由吧！ 理由一：买基金就是买专家理财，分散风险 基金最突出的特征就是专家理财，进行一种集合性的投资，基金组合投资一般包括了对几十种股票以及多种金融工具的投资。组合也就意味风险的分散。例如，个人在买卖个股时，在一个股票上的失误可以造成重大本金损失，而个别股票的下跌对于一个基金组合的业绩影响是甚微的。同样以股市、债市作为终极投资目标，基金的风险必然大大低于买卖个股、个券。个人尤其是有能力的个人理论上也可以自己安排一个投资组合，但客观上在一个趋于成熟和理性化的市场上，个人没有时间、没有信心、没有足够的知识和经验去实现一个真正有效的组合。 理由二：买基金就是低成本的个人理财服务 基金作为一个集合性投资，其交易费率大大低于个人从事个股、个券的买卖成本。所以，每年1.5%的管理费是相当低的成本。可以说，你有10万元，每年拿出了1500元，买了一支为你理财的团队。 理由三：买基金是防范个人长期或有负债风险的最佳工具 当通货膨胀的预期成为现实的时候，尤其是当风险逐渐由国家、金融机构向个人转移的时候，我们每个人都必须审慎地研究个人生活水准与社会同步的需求、不断上升的教育费用，以及最重要的养老金积累等问题。这些需求构成了“个人长期或有负债”。 所谓“个人理财”，就是要针对这样一个特定的长期或有负债结构而将个人的资产做一个相匹配的组合安排。根据个人资产的流入时间和频率和负债发生的预期时间，将组合调整至最佳状态。存款部分以应对可预期的经常性支出，购入债券以保证本金的基本安全，投资股票以应对长期的或有负债。组合必须以较低的风险度来实现较高的收益率，理想状态是超过个人长期负债的增长幅度。 如果没有组合及负债的概念，单纯以高收益为投资目标，结果必然是短期所需资金因投资长线产品而受损；反之，因过于保守不做长线投资，最终无法应对长期或有负债。保守的投资者其实并不保守，他承担了重大的机会成本。 理由四：买基金就是买低于股票的风险、高于银行利息的收益 毫无疑问，任何人任何投资（买股票、投资房地产等）都是以谋求某个期望值的收益为目标的。买基金就是把钱交给专家帮你去投资，从资本市场上谋求远远高于银行存款利息的收益，而规避你个人往往可能无法、无力规避的高风险。 在可以预期的未来，政策必将向基金倾斜，利用诸如个人所得税减免等优惠政策鼓励基金投资！ 存款和基金投资两者不同的选择，可能意味几倍的财富差异。10年、20年之后，生活质量会看出悬殊的差别。 最后，他说，基金具备了满足个人理财的全部需求，这就是为什么在发达国家，绝大多数个人投资者都选择买基金并长期持有的理由。 三、遭遇基金的酸甜苦辣： 最怕动手动脑理财，找基金公司处理闲钱去 文|唯倩 某化妆品公司企划经理 早在2002年年末，我用10万元买下了名为“博时价值增长”基金。我需要做的，就是通过电话、网络和收益报表查看行情，看一看什么时候能够分红，我的回报能有多少？其后的一年里，市场起起伏伏，有高潮也有失落，在基金净值1.15元的时候，不少朋友劝我赎回。而我给朋友们讲了一个故事，一个农民拥有一只会生金蛋的鸡，他每天把蛋卖掉换取生活用品，日子过得很红火。有一天有人出了10倍于金蛋的钱来购买他的鸡，他迫不及待地卖出了为他不断赚钱的那只鸡，从此他和富裕擦肩而过。 我不是一个“贪心”的人，如果赚了钱，我也不急着赎回，而是将分红部分再转换成新的基金。七个月后，资金收益达到了18%，足足2万元的回报啊，春节的时候，我赎回一万元开心地“血拼”了一回！现在我正欢天喜地等着下一轮回报呢！ 小贴士： 投资者看好一基金的话，不妨考虑选择基金份额分红；如果您定期需要现金收益贴补家用的话，您应该选择现金分红。大多数基金管理公司都会允许投资者更改分红方式选择，所以即使您的收入情况、家庭开支情况发生了较大的变化，也不用担心，您可以向基金管理公司提出更改申请。 职场新人智买基金不做“月光族” 文|枫仪 成都某部门公务员 2001年，我工作刚满两年，没有什么积蓄，月薪3000元。每年除去各种费用，一般手头都有15000元以上的流动资金。像我这样的职场新人，都喜欢用银行活期存款的方式处理钱财，最后常常花得入不敷出，成了都市“月光族”。 2002年，有个朋友就提醒我，年轻的上班族为自己买基金，越往后收益会越大的，美国人都是用基金作为养老计划呢！我半信半疑，但看到首发的几种基金成绩确实不菲，于是试选购了两种尝鲜，但最终几乎是零收益。我不甘心，跑银行找来花花绿绿的宣传品，上网浏览各家网站，研究对比，最后，我发现买基金也有技巧： 其一，买基金要买早不买晚。当前正是基金发轫期，基金管理公司管理上特别认真负责，服务上特别细致周到，销售上也尽量优惠。此时不买，等过几年基金管理公司一个个羽翼丰满，很可能“人一阔脸就变”。因此我动用了人民币储蓄额的90％购买基金。其二，买前不买后。注意各个开放式基金净值的排名，那些稳坐头几把交椅的基金公司以往业绩相对好，管理水平相对高，是选择的对象。目前我已持有博时、华夏、南方、易方达、长盛这几家常居前几名的开放式基金，至于后排的黑马，我不冒那个险。其三，买特不买通。我购买博时裕富指数投资基金，是看中它采用了覆盖沪深两市新华富时Ａ200指数；购买长盛指数增强型债券基金，是看中它“运行一年低于面值停收管理费”的承诺。其四，买认（购）不买申（购）。认购费率低，后端收费比前端收费更上算，而且逐年递减，持有五年以上一般就快接近零了。所以认购就相当于股市的原始股，合算，而申购就相当于追涨杀跌，不合算。 最后，我还计划，只要净值跌破0.936元，或者运行一年半还不分红，就果断割肉赎回。对于那些持续稳定增长，一年至少两次分红的，则长期持有，而且从中选出一只最好的永久持有，看看它最终为我创造多少财富。结果我的收益状况越来越好，我想这个雪球是要越滚越大了。 小贴士： 对于工作的年轻人来说，购买并长期持有一定数量的开放式基金，一般情况下不仅能够获得专业证券理财所带来的高于银行和国债利息的分红，而且可以有效回避股市较大的风险系数。而不少开放式基金推出的“定期定额计划”则非常适合于本金较少的青年投资者。 放弃买房投资，找到适合自己的基金 文|小鱼儿 上海某私立学校行政人员 周围不少朋友是小款，有个女友踌躇满志地对我说：“我的目标是买上10套房子，然后老了坐等收租！”其实包括我在内，周围有这种想法的人实在太多，上海房价一路飙升，大家都想着去买套房子升值。有段日子，我和老公也削尖脑袋去看房。其实，我和老公的收入总共加起来也不过6000元左右，真要买房投资还挺吃力。直到有一次，我看经济频道的一个访谈节目，一个很有名的投资理财专家则说：今天上海的房价不断上涨，感觉很好赚钱，但风险也正在累积。房产作为投资周期性太长，马上套现也难；流动性不如股市。一般而言，高档的房子才有投资价值，他还说如果他有100万，就会去投资基金养老。 一语点醒梦中人。我和先生的那点死工资怎买得起高档房，真不如去投资基金！每个月一领到工资，我就会拿出2000元用来买开放式基金。2002年下半年，我选了各评价机构和媒体排行榜公认的两家绩优公司——大成基金和南方避险基金。开始，涨幅很小，我想反正是不会比银行差的，索性也不去管它了，谁知到了2003年４月份和６月份，大成基金两次分红就达到了9%，特别是看到近几天大成价值增长基金的净值又直线上升，我真是喜上心头。想起以前一到周末就到处看房的奔波劲，这收益可真来得轻松快捷多了！后来，我想扩大投资量以便获得更多的收益，便申购了业绩一直都很好的南方避险基金，我的目标是长久持有它，并不断地追加投入，因为我没有买社会养老保险，我还指望它能给我带来将来的养老钱呢！ 小贴士： 作为养老的储备金，基金投资可能是最好的选择，对抗风险能力较弱的投资者，可选择股票债券平衡型基金，这类基金的特点就是增长稳定，风险相对较小，目前7种平衡型基金的净值都在面值以上，可见平衡型基金的投资“度”还是较好把握的。 四、 专家提醒：选择基金的四大玉律VS六大戒律 文|弓长 武汉某商业银行基金顾问 四大玉律： 1） 根据拥有资金期限的长短来选择不同类型的基金 资金适用期限的长短会影响投资决策。短期的闲置资金就不适合以长期资本增长为目的的基金，而长期的资金如教育资金或养老资金则适合投资长期潜力好的基金。 2）根据自己的理财目标及风险承受能力选择基金 一般来讲，目前的开放式基金可分为偏股型、股债平衡型、偏债型和纯债券基金。他们的预期风险和预期收益都是依次降低的。 每个人因年龄、收入、家庭状况的不同而具有不同的理财目标和风险承担能力。一般说来，年轻人比即将退休的人承担风险的能力高，可以选择风险相对较高的偏股型基金或股债平衡型基金来投资。若是为筹措子女教育基金、退休金等，则可利用稳健型的偏债型基金和纯债券型基金来投资。拥有的资金不太多，且需定期贴补家用的，则适合选择定期分红基金。 3）选择好基金管理公司 基金管理公司的信誉和形象对投资者来说十分重要，故首先要选择信誉良好的基金管理公司。其次要看基金管理公司旗下基金的整体表现。若其旗下基金排名较靠前，并且绝大部分时间都优于大盘，那么该基金管理公司是可以信赖的。股东背景形象清新且具有投资管理专长的基金公司，较能提供完整良好的基金理财服务。此外，基金公司旗下共同基金的种类越齐备，也越值得期待。 4）选准买卖开放式基金的黄金时机 买卖开放式基金的时机可主要归纳为：新基金发行或上市之初往往是介入的较佳时机；大盘处于较低位或中长期上升趋势中也很适宜购买开放式基金；购买或卖出开放式基金的时机往往是一定时间段，买入开放式基金前必须抱有长线投资的理念；开放式基金的价格往往与大盘指数呈现正相关性。 六大戒律： 在面对愈来愈多的基金选择时，有六大戒律是投资人必须注意的： 其一、不短线炒作基金； 其二、不同时持有过多的基金； 其三、不买周转率过高的基金； 其四、不以短期绩效评判买卖标准； 其五、不把所有资金都放在股票基金上； 其六、不只以净值高低涨跌评判基金。 五、 推荐10家值得大家关注的基金及其管理公司 博时基金管理公司 ：旗下的博时价值增长基金在2003年净值增长率达到34.35%，列开放式基金前茅。除博时价值增长外,旗下的其他基金品种表现也不俗,裕阳、裕隆、裕泽、裕元、裕华年度净值增长率都超过23%。 易方达基金公司 ：2003年度旗下4种封闭式基金加权平均净值增长率为27.44%，其中，科翔基金净值增长率为32.75%，居封闭式基金第一名；科汇基金净值增长率为31.81%，居封闭式基金第二名；易方达平稳增长开放式基金2003年度的净值增长率达到了20.65% 。成立3年以来投资业绩始终居于国内基金公司前两名。 华夏基金管理公司 ：旗下基金兴华2003年度净值增长率为31.34%。除基金兴华外,旗下的基金兴科年度净值增长率达到31.5%,成立仅3个月的华夏回报净值增长率达9.46%。 余下的基金公司中，旗下开放式基金表现较好的有南方、国泰、嘉实、融通、大成、长盛、富国等七家基金管理公司。股票型开放式基金的净值增长率在2003年度都达到了17％以上。 如果你工作繁忙，没空打理财务问题，却希望资产有一定的增值；如果你希望分享证券市场的成果，那不妨考虑一下买点证券投资基金。 股票型基金：风险最大，收益最高 股票基金顾名思义就是主要以投资上市的股票为主的投资基金。由于市场中各类股票的性质不同，所以又可以分为积极成长型、成长型、成长收益型等基金。2003年，股市经历了一波蓝筹行情，基金经理们的表现也各有高低，表现较好的基金年收益率在20%至30%之间，而表现一般的基金收益只有5%左右。因此，投资者在选择股票基金时一个要考虑的是自己的风险承受能力，另一个是要对股市未来的发展及基金经理的一贯表现做出评价。 根据2年的收益数据排名，前三位的基金分别是：南方稳健成长基金；华安创新基金；华夏成长基金。 货币基金：储蓄的替代品 货币市场基金，是指其所筹资金专门投资于高质量、短期限的货币市场的生息工具。该基金的投资范围主要是到期期限在一年以内的国债、金融债、央行票据、AAA级企业债及可转债等短期债券；回购和同业存款；经证监会、人民银行等部门批准后，可投资的商业票据及其他流动性良好的短期金融工具。由于该基金的流动性和安全性较高，因此可与活期储蓄媲美。其本金面临的风险几乎为零，且免认购、申购、赎回费；利息收入不缴利息税；基金的分红不缴所得税；每日分配收益，每月累计收益自动转换为基金份额，充分享受再投资的复利效应。 根据1年的收益数据排名，前列的产品有：博时现金收益；招商现金增值；华安现金复利；泰信天天收益。 指数基金：投资股市的简便方法 这是利用指数化投资方法谋求基金资产长期增值的投资方法。由于绝大多数的投资者对证券市场没有必胜的把握，因此大多数的投资者都适合投资于指数基金。不同指数型基金的投资定位不一样，投资人应该根据自己的理财目标、资金规划、风险承受度，选择最适合的指数基金来进行投资。对于保守型投资人，最好选择波动小一点的指数基金。如果投资人愿意承受较高的风险并期望获得更高的收益，那么就可以选择高成长性指数基金，或者在不同风险收益的基金之间进行组合投资。 根据6个月的收益数据排名，前两位的基金分别是：华安180指数基金；天同180指数基金。 平衡型基金：风险不高，收益也降低 平衡基金是介乎于高风险基金和低风险基金之间的一种中庸的投资品种。平衡基金的投资范围同时包括股票和债券两种，目标是希望兼顾本金的成长和固定的配息，因此风险和回报也大约会介于股票型与债券型基金之间。这种基金品种适合于既想获得较高投资回报又担心股市风险的投资者。 根据1年的收益数据排名，前四位的基金分别是：长盛价值；易方达平稳增长；融通新蓝筹；富国动态平衡。 六、 他山之石——国外人投资 基金的现状： 美国的中产阶级都买基金作为养老计划 文|白金龙 上海某投资顾问公司美籍顾问 在美国，基金投资成为47.4%以上的家庭必须拥有的投资方式，也就是说，绝大多数的美国家庭都会买基金，这是中等家庭最合适也最安全的投资方式，俨然已经成了一种投资习惯。1995年，美国开放式基金行业的资产第一次超过了商业银行系统的存款，截至1999年底，全球约有10万亿美元的基金资产。 美国目前有4840多万个家庭拥有各类共同基金,包括货币市场基金、股票基金、债券基金和混合型基金等,占美国家庭总户数的47.4%,总受益人数则高达8280万人。那么在美国到底是什么类型的人在买基金呢？ 其实共同基金的持有人平均年龄为44岁,已婚比重达到68%；而且近半数基金持有人的教育程度都在本科学士以上；而且平均年收入中等，也就是说大多是美国的中产阶级。而他们持有基金的比重与家庭收入成正比：年收入越高的家庭持有基金的比重越大,税前年收入超过5万美元的美国家庭中,持有基金之比重均超过半数。在基金类型的选择上,88%的基金持有人选择股票型基金进行投资，表明基金拥有者较高的逐利倾向；另外高达77%比重的基金持有人是通过其雇主所赞助的退休计划来参与共同基金投资,其中有高达62%的基金持有人是参加确定拨付退休计划。 美国人投资于基金的主要目的在于为退休做准备,事实上是在做一种长期投资,对短期市场变化较不重视。投资人具备基本的共同基金投资常识,并能承受风险以换取适当收益。 在美国,共同基金拥有者的中坚是已婚的中年以上的工薪阶层,这些共同基金的拥有者普遍受过良好的教育,对金融投资方式有着较为理智的选择能力。美国基金业之所以如此发达,与其具有这样一个强大的中产阶级是分不开的。（所载文章，数据仅供参考，使用前务请核实，风险自负）